Bolagslarm®

Granskar siffrorna som andra missar

Sivers Semiconductors

Senaste rapport: Årsredovisning 2025

Forensisk status: 

Bolaget uppvisar flera strukturella svagheter och uppfyller endast delvis MAITBOOK:s krav på investerbarhet.

0–20
30
Finansiell grund bristfällig
21–40
41–60
61–80
81–100

Owner Earnings

Investeringar (CAPEX): 67,2 MSEK
Kassaflöde fr. verksamheten: -57,2 MSEK
-124,4 MSEK

Kassaflödet räcker inte till investeringar.

Värdering kan inte valideras enligt modellen.

Normaliserad Owner Earnings

Owner Earnings T: -124,4 MSEK
Owner Earnings T-1: -115,7 MSEK
Owner Earnings T-2: -159,7 MSEK
-133,3 MSEK

Bolaget förbrukar ägarkapital över tid.

Strukturellt ohållbart.

Ackumulerad kassakonvertering

Nettoresultat, aktuell period: -186,5 MSEK
Nettoresultat, föregående år: -116,3 MSEK
Nettoresultat, 2 år sedan: -157,4 MSEK
Kassaflöde, aktuell period: -57,2 MSEK
Kassaflöde, föregående år: -72,0 MSEK
Kassaflöde, 2 år sedan: -105,9 MSEK
51,1 %

Vinsterna saknar kassastöd.

Varningssignal enligt MAITBOOK.

Kassagap

Nettoresultat: -186,5 MSEK
Kassaflöde fr. verksamheten: -57,2 MSEK
69,3 %

Vinsterna är i huvudsak redovisningsmässiga.

Varningssignal.

Fordringsandel av försäljning

Omsättning: 304,1 MSEK
Kundfordringar: 55,7 MSEK
18,3 %

Kreditförsäljning är väsentlig.

Kassaverifiering krävs.

Förändring i kundfordringar

Fordringsandel T: 0,18
Fordringsandel T-1: 0,32
Omsättning, aktuell period: 304,1 MSEK
Omsättning, föregående år: 243,7 MSEK
Kundfordringar, aktuell period: 55,7 MSEK
Kundfordringar, föregående år: 78,9 MSEK
-43,4 %

Kundfordringarna minskar eller är stabila.

Kassabaserad försäljningsutveckling.

Fordringsdriven tillväxt

Förändring i kundfordringar: -23,2 MSEK
Förändring i omsättning: 60,4 MSEK
Omsättning, aktuell period: 304,1 MSEK
Omsättning, föregående år: 243,7 MSEK
Kundfordringar, aktuell period: 55,7 MSEK
Kundfordringar, föregående år: 78,9 MSEK
-38,4 %

Tillväxten är kassabaserad.

Hållbar tillväxtprofil.

Konkurs- och Balansrisk (Altman Z′)

Eget kapital: 1 077 MSEK
Omsättning: 304,1 MSEK
Totala tillgångar: 1 451 MSEK
Omsättningstillgångar: 303,5 MSEK
Rörelseresultat (EBIT): -141,3 MSEK
Balanserad vinst: 732,8 MSEK
Kortfristiga skulder: 246,7 MSEK
Långfristiga skulder: 128,0 MSEK
1,57

Förhöjd risk.

Kräver säkerhetsmarginal.

Aggressiv Redovisning (Beneish M-score)

AQI (Tillgångskvalitetsindex): 0,94
GMI (Marginalindex): 1,08
SGI (Försäljningstillväxtindex): 1,25
DEPI (Avskrivningsindex): 0,97
DSRI (Fordringsindex): 0,57
LVGI (Skuldsättningsindex): 1,04
SGAI (Omkostnadsindex): 1,08
TATA (Totala periodiseringar): -0,09
COGS, aktuell period: 95,5 MSEK
COGS, föregående år: 62,8 MSEK
Omsättning, aktuell period: 304,1 MSEK
Personalkostnader: 161,3 MSEK
Nettoresultat, aktuell period: -186,5 MSEK
Omsättning, föregående år: 243,7 MSEK
Personalkostnader, föregående: 144,8 MSEK
Avskrivningar: 85,6 MSEK
Anläggningstillgångar: 71,0 MSEK
Totala tillgångar, aktuell period: 1 451 MSEK
Avskrivningar, föregående: 95,8 MSEK
Anläggningstillgångar, föregående år: 84,4 MSEK
Totala tillgångar, föregående år: 1 575 MSEK
Omsättningstillgångar, aktuell period: 303,5 MSEK
Omsättningstillgångar, föregående år: 240,7 MSEK
Kundfordringar, aktuell period: 55,7 MSEK
Kortfristiga skulder, aktuell period: 246,7 MSEK
Kassaflöde, aktuell period: -57,2 MSEK
Kundfordringar, föregående år: 78,9 MSEK
Kortfristiga skulder, föregående år: 222,7 MSEK
Övriga rörelsekostnader: 168,6 MSEK
Långfristiga skulder, nuvarande: 128,0 MSEK
Övriga rörelsekostnader, föregående: 100,8 MSEK
Långfristiga skulder, föregående: 169,3 MSEK
-3,09

Låg manipulationsrisk.

Ingen forensisk varning.

Finansiell Stabilitet och Kvalitet (Piotroski)

Avkastning på tillgångar (ROA) T: -0,13
Avkastning på tillgångar (ROA) T-1: -0,07
Skuldsättningsgrad T: 0,26
Skuldsättningsgrad T-1: 0,25
Likviditet T: 1,23
Omsättning, aktuell period: 304,1 MSEK
Likviditet T-1: 1,08
Nettoresultat, aktuell period: -186,5 MSEK
Omsättning, föregående år: 243,7 MSEK
Nettoresultat, föregående år: -116,3 MSEK
Bruttomarginal T: 0,69
Totala tillgångar, aktuell period: 1 451 MSEK
Bruttomarginal T-1: 0,74
Totala tillgångar, föregående år: 1 575 MSEK
Tillgångsomsättning T: 0,21
Omsättningstillgångar, aktuell period: 303,5 MSEK
Tillgångsomsättning T-1: 0,15
Omsättningstillgångar, föregående år: 240,7 MSEK
Kortfristiga skulder, aktuell period: 246,7 MSEK
Kassaflöde, aktuell period: -57,2 MSEK
Kortfristiga skulder, föregående år: 222,7 MSEK
Långfristiga skulder, nuvarande: 128,0 MSEK
Långfristiga skulder, föregående: 169,3 MSEK
3

Svag kvalitet.

Negativ kvalitetsindikator.

Periodiseringar

Nettoresultat: -186,5 MSEK
Totala tillgångar: 1 451 MSEK
Kassaflöde fr. verksamheten: -57,2 MSEK
-8,9 %

Resultatet domineras av periodiseringar.

Stark forensisk varning.

Kapitalbindning

Förändring i omsättning: 60,4 MSEK
Omsättning, aktuell period: 304,1 MSEK
Omsättning, föregående år: 243,7 MSEK
Omsättningstillgångar, aktuell period: 303,5 MSEK
Omsättningstillgångar, föregående år: 240,7 MSEK
Rörelsekapital T: 56,8 MSEK
Rörelsekapital T-1: 18,0 MSEK
Kortfristiga skulder, aktuell period: 246,7 MSEK
Förändring i rörelsekapital: 38,8 MSEK
Kortfristiga skulder, föregående år: 222,7 MSEK
0,64

Tillväxt kräver mer kapital än omsättningen den skapar.

Finansiellt destruktiv.

Lagerdagar

COGS, aktuell period: 95,5 MSEK
Lagerdagar T: 137,21
COGS, föregående år: 62,8 MSEK
Lagerdagar T-1: 245,56
Inventory T: 35,9 MSEK
Inventory T1: 42,3 MSEK
-44,1 %

Lagerbindningen är låg.

Ingen lagerbaserad risk.

Investeringsdisciplin

Investeringar (CAPEX): 67,2 MSEK
Kassaflöde fr. verksamheten: -57,2 MSEK
-117,5 %

Investeringar överstiger kassaflödet.

Kräver extern finansiering.

Skatt

Beräknad skatt: 14,6 MSEK
Resultat före skatt: -201,1 MSEK
0,0 %

Extremt låg skatt.

Resultatet kräver skepticism.

Indikativ värdering

P/O-multipel

6,13×

Indikativt värde

—

Bolag med negativ Normaliserad Owners Earnings omfattas inte av MAITBOOK:s värderingsmodell.

Forensisk bedömning

Självbärande test: -124,4 MSEK

Altman Z-score: 1,57

Beneish M-score: -3,09

MAITBOOK-score: 30 / 100

Mina bevakningar

Logga in

Metodförklaring