Bolagslarm®

Granskar siffrorna som andra missar

Pavillion Holdings

Senaste rapport: Årsredovisning 2025

Forensisk status: 

Bolaget uppfyller MAITBOOK:s grundkrav men uppvisar flera identifierade riskområden som kräver försiktighet.

0–20
21–40
50
Finansiell grund godkänd
41–60
61–80
81–100

Owner Earnings

Investeringar (CAPEX): 2,1 MSEK
Kassaflöde fr. verksamheten: 0,2 MSEK
-1,9 MSEK

Kassaflödet räcker inte till investeringar.

Värdering kan inte valideras enligt modellen.

Normaliserad Owner Earnings

Owner Earnings T: -1,9 MSEK
Owner Earnings T-1: 2,8 MSEK
Owner Earnings T-2: 3,1 MSEK
1,3 MSEK

Bolaget skapar kassabärande ägarvärde över tid.

Kassaflödesbasen är strukturellt hållbar.

Ackumulerad kassakonvertering

Nettoresultat, aktuell period: -12,0 MSEK
Nettoresultat, föregående år: 3,3 MSEK
Nettoresultat, 2 år sedan: -4,7 MSEK
Kassaflöde, aktuell period: 0,2 MSEK
Kassaflöde, föregående år: 3,1 MSEK
Kassaflöde, 2 år sedan: 3,4 MSEK
-49,9 %

Vinsterna saknar kassastöd.

Varningssignal enligt MAITBOOK.

Kassagap

Nettoresultat: -12,0 MSEK
Kassaflöde fr. verksamheten: 0,2 MSEK
101,6 %

Vinsterna är i huvudsak redovisningsmässiga.

Varningssignal.

Fordringsandel av försäljning

Omsättning: 16,3 MSEK
Kundfordringar: 0,8 MSEK
5,0 %

Försäljningen är i huvudsak kassabaserad.

Intäkterna är verifierade genom betalning.

Förändring i kundfordringar

Fordringsandel T: 0,05
Fordringsandel T-1: 0,06
Omsättning, aktuell period: 16,3 MSEK
Omsättning, föregående år: 17,6 MSEK
Kundfordringar, aktuell period: 0,8 MSEK
Kundfordringar, föregående år: 1,0 MSEK
-11,9 %

Kundfordringarna minskar eller är stabila.

Kassabaserad försäljningsutveckling.

Fordringsdriven tillväxt

Förändring i kundfordringar: -0,2 MSEK
Förändring i omsättning: -1,3 MSEK
Omsättning, aktuell period: 16,3 MSEK
Omsättning, föregående år: 17,6 MSEK
Kundfordringar, aktuell period: 0,8 MSEK
Kundfordringar, föregående år: 1,0 MSEK
14,0 %

Tillväxten är kassabaserad.

Hållbar tillväxtprofil.

Konkurs- och Balansrisk (Altman Z′)

Eget kapital: 43,0 MSEK
Omsättning: 16,3 MSEK
Totala tillgångar: 102,8 MSEK
Omsättningstillgångar: 21,1 MSEK
Rörelseresultat (EBIT): -26,2 MSEK
Balanserad vinst: -39,6 MSEK
Kortfristiga skulder: 12,3 MSEK
Långfristiga skulder: 47,4 MSEK
-0,60

Hög konkursrisk.

Bolaget diskvalificeras.

Aggressiv Redovisning (Beneish M-score)

AQI (Tillgångskvalitetsindex): 0,86
GMI (Marginalindex): 1,01
SGI (Försäljningstillväxtindex): 0,93
DEPI (Avskrivningsindex): 1,40
DSRI (Fordringsindex): 0,88
LVGI (Skuldsättningsindex): 1,19
SGAI (Omkostnadsindex): 1,16
TATA (Totala periodiseringar): -0,12
COGS, aktuell period: 4,2 MSEK
COGS, föregående år: 4,4 MSEK
Omsättning, aktuell period: 16,3 MSEK
Personalkostnader: 5,4 MSEK
Nettoresultat, aktuell period: -12,0 MSEK
Omsättning, föregående år: 17,6 MSEK
Personalkostnader, föregående: 5,5 MSEK
Avskrivningar: 1,3 MSEK
Anläggningstillgångar: 3,6 MSEK
Totala tillgångar, aktuell period: 102,8 MSEK
Avskrivningar, föregående: 1,2 MSEK
Anläggningstillgångar, föregående år: 2,1 MSEK
Totala tillgångar, föregående år: 118,2 MSEK
Omsättningstillgångar, aktuell period: 21,1 MSEK
Omsättningstillgångar, föregående år: 11,8 MSEK
Kundfordringar, aktuell period: 0,8 MSEK
Kortfristiga skulder, aktuell period: 12,3 MSEK
Kassaflöde, aktuell period: 0,2 MSEK
Kundfordringar, föregående år: 1,0 MSEK
Kortfristiga skulder, föregående år: 15,2 MSEK
Övriga rörelsekostnader: 4,3 MSEK
Långfristiga skulder, nuvarande: 47,4 MSEK
Övriga rörelsekostnader, föregående: 3,5 MSEK
Långfristiga skulder, föregående: 42,5 MSEK
-3,30

Låg manipulationsrisk.

Ingen forensisk varning.

Finansiell Stabilitet och Kvalitet (Piotroski)

Avkastning på tillgångar (ROA) T: -0,12
Avkastning på tillgångar (ROA) T-1: 0,03
Skuldsättningsgrad T: 0,58
Skuldsättningsgrad T-1: 0,49
Likviditet T: 1,71
Omsättning, aktuell period: 16,3 MSEK
Likviditet T-1: 0,78
Nettoresultat, aktuell period: -12,0 MSEK
Omsättning, föregående år: 17,6 MSEK
Nettoresultat, föregående år: 3,3 MSEK
Bruttomarginal T: 0,74
Totala tillgångar, aktuell period: 102,8 MSEK
Bruttomarginal T-1: 0,75
Totala tillgångar, föregående år: 118,2 MSEK
Tillgångsomsättning T: 0,16
Omsättningstillgångar, aktuell period: 21,1 MSEK
Tillgångsomsättning T-1: 0,15
Omsättningstillgångar, föregående år: 11,8 MSEK
Kortfristiga skulder, aktuell period: 12,3 MSEK
Kassaflöde, aktuell period: 0,2 MSEK
Kortfristiga skulder, föregående år: 15,2 MSEK
Långfristiga skulder, nuvarande: 47,4 MSEK
Långfristiga skulder, föregående: 42,5 MSEK
4

Blandad kvalitet.

Neutral indikator.

Periodiseringar

Nettoresultat: -12,0 MSEK
Totala tillgångar: 102,8 MSEK
Kassaflöde fr. verksamheten: 0,2 MSEK
-11,8 %

Resultatet är i huvudsak kassaburet.

Hög resultatkvalitet.

Kapitalbindning

Förändring i omsättning: -1,3 MSEK
Omsättning, aktuell period: 16,3 MSEK
Omsättning, föregående år: 17,6 MSEK
Omsättningstillgångar, aktuell period: 21,1 MSEK
Omsättningstillgångar, föregående år: 11,8 MSEK
Rörelsekapital T: 8,8 MSEK
Rörelsekapital T-1: -3,4 MSEK
Kortfristiga skulder, aktuell period: 12,3 MSEK
Förändring i rörelsekapital: 12,2 MSEK
Kortfristiga skulder, föregående år: 15,2 MSEK
-9,32

Tillväxt kräver begränsat extra kapital.

Tillväxten är kassamässigt hållbar.

Lagerdagar

COGS, aktuell period: 4,2 MSEK
Lagerdagar T: 466,46
COGS, föregående år: 4,4 MSEK
Lagerdagar T-1: 253,28
Inventory T: 5,4 MSEK
Inventory T1: 3,0 MSEK
+84,2 %

Stor del av kapitalet är inlåst i lager.

Risk för nedskrivningar.

Investeringsdisciplin

Investeringar (CAPEX): 2,1 MSEK
Kassaflöde fr. verksamheten: 0,2 MSEK
11,2 %

Investeringar överstiger kassaflödet.

Kräver extern finansiering.

Skatt

Beräknad skatt: 0,1 MSEK
Resultat före skatt: -26,2 MSEK
0,0 %

Extremt låg skatt.

Resultatet kräver skepticism.

Indikativ värdering

P/O-multipel

10,00×

Indikativt värde

13 MSEK

Forensisk bedömning

Självbärande test: -1,9 MSEK

Altman Z-score: -0,60

Beneish M-score: -3,30

MAITBOOK-score: 50 / 100

Mina bevakningar

Logga in

Metodförklaring