Bolagslarm®

Granskar siffrorna som andra missar

Clavister Holding

Senaste rapport: Q1 2026

Forensisk status: 

Bolaget uppvisar flera strukturella svagheter och uppfyller endast delvis MAITBOOK:s krav på investerbarhet.

0–20
38
Finansiell grund bristfällig
21–40
41–60
61–80
81–100

Owner Earnings

Investeringar (CAPEX): 103,0 MSEK
Kassaflöde fr. verksamheten: 48,2 MSEK
-54,8 MSEK

Kassaflödet räcker inte till investeringar.

Värdering kan inte valideras enligt modellen.

Normaliserad Owner Earnings

Owner Earnings T: -54,8 MSEK
Owner Earnings T-1: -6,3 MSEK
Owner Earnings T-2: -37,3 MSEK
-32,8 MSEK

Bolaget förbrukar ägarkapital över tid.

Strukturellt ohållbart.

Ackumulerad kassakonvertering

Nettoresultat, aktuell period: -18,5 MSEK
Nettoresultat, föregående år: 5,3 MSEK
Nettoresultat, 2 år sedan: -56,0 MSEK
Kassaflöde, aktuell period: 48,2 MSEK
Kassaflöde, föregående år: 35,4 MSEK
Kassaflöde, 2 år sedan: 4,6 MSEK
-127,5 %

Vinsterna saknar kassastöd.

Varningssignal enligt MAITBOOK.

Kassagap

Nettoresultat: -18,5 MSEK
Kassaflöde fr. verksamheten: 48,2 MSEK
3,6 %

Vinsterna är i huvudsak redovisningsmässiga.

Varningssignal.

Fordringsandel av försäljning

Omsättning: 557,8 MSEK
Kundfordringar: 85,4 MSEK
15,3 %

Kreditförsäljning är väsentlig.

Kassaverifiering krävs.

Förändring i kundfordringar

Fordringsandel T: 0,15
Fordringsandel T-1: 0,21
Omsättning, aktuell period: 557,8 MSEK
Omsättning, föregående år: 219,2 MSEK
Kundfordringar, aktuell period: 85,4 MSEK
Kundfordringar, föregående år: 46,8 MSEK
-28,3 %

Kundfordringarna minskar eller är stabila.

Kassabaserad försäljningsutveckling.

Fordringsdriven tillväxt

Förändring i kundfordringar: 38,6 MSEK
Förändring i omsättning: 338,5 MSEK
Omsättning, aktuell period: 557,8 MSEK
Omsättning, föregående år: 219,2 MSEK
Kundfordringar, aktuell period: 85,4 MSEK
Kundfordringar, föregående år: 46,8 MSEK
11,4 %

Tillväxten är kassabaserad.

Hållbar tillväxtprofil.

Konkurs- och Balansrisk (Altman Z′)

Eget kapital: 95,5 MSEK
Omsättning: 557,8 MSEK
Totala tillgångar: 386,5 MSEK
Omsättningstillgångar: 163,7 MSEK
Rörelseresultat (EBIT): -22,9 MSEK
Balanserad vinst: 0,00
Kortfristiga skulder: 188,2 MSEK
Långfristiga skulder: 102,8 MSEK
1,35

Förhöjd risk.

Kräver säkerhetsmarginal.

Aggressiv Redovisning (Beneish M-score)

AQI (Tillgångskvalitetsindex): 1,03
GMI (Marginalindex): 0,99
SGI (Försäljningstillväxtindex): 2,54
DEPI (Avskrivningsindex): 0,98
DSRI (Fordringsindex): 0,72
LVGI (Skuldsättningsindex): 0,98
SGAI (Omkostnadsindex): 1,00
TATA (Totala periodiseringar): -0,17
COGS, aktuell period: 123,1 MSEK
COGS, föregående år: 50,8 MSEK
Omsättning, aktuell period: 557,8 MSEK
Personalkostnader: 345,7 MSEK
Nettoresultat, aktuell period: -18,5 MSEK
Omsättning, föregående år: 219,2 MSEK
Personalkostnader, föregående: 135,8 MSEK
Avskrivningar: 111,4 MSEK
Anläggningstillgångar: 3,4 MSEK
Totala tillgångar, aktuell period: 386,5 MSEK
Avskrivningar, föregående: 44,1 MSEK
Anläggningstillgångar, föregående år: 2,0 MSEK
Totala tillgångar, föregående år: 401,0 MSEK
Omsättningstillgångar, aktuell period: 163,7 MSEK
Omsättningstillgångar, föregående år: 177,9 MSEK
Kundfordringar, aktuell period: 85,4 MSEK
Kortfristiga skulder, aktuell period: 188,2 MSEK
Kassaflöde, aktuell period: 48,2 MSEK
Kundfordringar, föregående år: 46,8 MSEK
Kortfristiga skulder, föregående år: 193,3 MSEK
Övriga rörelsekostnader: 106,4 MSEK
Långfristiga skulder, nuvarande: 102,8 MSEK
Övriga rörelsekostnader, föregående: 41,1 MSEK
Långfristiga skulder, föregående: 113,6 MSEK
-2,16

Varningsmönster förekommer.

Kräver kassaverifiering.

Finansiell Stabilitet och Kvalitet (Piotroski)

Avkastning på tillgångar (ROA) T: -0,05
Avkastning på tillgångar (ROA) T-1: 0,01
Skuldsättningsgrad T: 0,75
Skuldsättningsgrad T-1: 0,77
Likviditet T: 0,87
Omsättning, aktuell period: 557,8 MSEK
Likviditet T-1: 0,92
Nettoresultat, aktuell period: -18,5 MSEK
Omsättning, föregående år: 219,2 MSEK
Nettoresultat, föregående år: 5,3 MSEK
Bruttomarginal T: 0,78
Totala tillgångar, aktuell period: 386,5 MSEK
Bruttomarginal T-1: 0,77
Totala tillgångar, föregående år: 401,0 MSEK
Tillgångsomsättning T: 1,44
Omsättningstillgångar, aktuell period: 163,7 MSEK
Tillgångsomsättning T-1: 0,55
Omsättningstillgångar, föregående år: 177,9 MSEK
Kortfristiga skulder, aktuell period: 188,2 MSEK
Kassaflöde, aktuell period: 48,2 MSEK
Kortfristiga skulder, föregående år: 193,3 MSEK
Långfristiga skulder, nuvarande: 102,8 MSEK
Långfristiga skulder, föregående: 113,6 MSEK
5

Blandad kvalitet.

Neutral indikator.

Periodiseringar

Nettoresultat: -18,5 MSEK
Totala tillgångar: 386,5 MSEK
Kassaflöde fr. verksamheten: 48,2 MSEK
-17,2 %

Resultatet är i huvudsak kassaburet.

Hög resultatkvalitet.

Kapitalbindning

Förändring i omsättning: 338,5 MSEK
Omsättning, aktuell period: 557,8 MSEK
Omsättning, föregående år: 219,2 MSEK
Omsättningstillgångar, aktuell period: 163,7 MSEK
Omsättningstillgångar, föregående år: 177,9 MSEK
Rörelsekapital T: -24,6 MSEK
Rörelsekapital T-1: -15,4 MSEK
Kortfristiga skulder, aktuell period: 188,2 MSEK
Förändring i rörelsekapital: -9,2 MSEK
Kortfristiga skulder, föregående år: 193,3 MSEK
-0,03

Tillväxt kräver begränsat extra kapital.

Tillväxten är kassamässigt hållbar.

Lagerdagar

COGS, aktuell period: 123,1 MSEK
Lagerdagar T: 28,93
COGS, föregående år: 50,8 MSEK
Lagerdagar T-1: 79,72
Inventory T: 9,8 MSEK
Inventory T1: 11,1 MSEK
-63,7 %

Lagerbindningen är låg.

Ingen lagerbaserad risk.

Investeringsdisciplin

Investeringar (CAPEX): 103,0 MSEK
Kassaflöde fr. verksamheten: 48,2 MSEK
2,1 %

Investeringar överstiger kassaflödet.

Kräver extern finansiering.

Skatt

Beräknad skatt: 30,1 MSEK
Resultat före skatt: -48,5 MSEK
0,0 %

Extremt låg skatt.

Resultatet kräver skepticism.

Indikativ värdering

P/O-multipel

7,71×

Indikativt värde

—

Bolag med negativ Normaliserad Owners Earnings omfattas inte av MAITBOOK:s värderingsmodell.

Forensisk bedömning

Självbärande test: -54,8 MSEK

Altman Z-score: 1,35

Beneish M-score: -2,16

MAITBOOK-score: 38 / 100

Mina bevakningar

Logga in

Metodförklaring