Bolagslarm®

Granskar siffrorna som andra missar

Embracer Group

Senaste rapport: Årsredovisning 2025

Forensisk status: 

Bolaget uppfyller MAITBOOK:s grundkrav men uppvisar flera identifierade riskområden som kräver försiktighet.

0–20
21–40
59
Finansiell grund godkänd
41–60
61–80
81–100

Owner Earnings

Investeringar (CAPEX): 123,0 MSEK
Kassaflöde fr. verksamheten: 2 465 MSEK
2 342 MSEK

Kassaflödet överstiger investeringarna, vilket innebär att verksamheten är självbärande.

Bolaget uppfyller MAITBOOK:s grundkrav.

Normaliserad Owner Earnings

Owner Earnings T: 2 342 MSEK
Owner Earnings T-1: 3 265 MSEK
Owner Earnings T-2: 4 883 MSEK
3 497 MSEK

Bolaget skapar kassabärande ägarvärde över tid.

Kassaflödesbasen är strukturellt hållbar.

Ackumulerad kassakonvertering

Nettoresultat, aktuell period: 5 963 MSEK
Nettoresultat, föregående år: -18 178 MSEK
Nettoresultat, 2 år sedan: 4 462 MSEK
Kassaflöde, aktuell period: 2 465 MSEK
Kassaflöde, föregående år: 3 492 MSEK
Kassaflöde, 2 år sedan: 5 383 MSEK
-146,3 %

Vinsterna saknar kassastöd.

Varningssignal enligt MAITBOOK.

Kassagap

Nettoresultat: 5 963 MSEK
Kassaflöde fr. verksamheten: 2 465 MSEK
58,7 %

Vinsterna är i huvudsak redovisningsmässiga.

Varningssignal.

Fordringsandel av försäljning

Omsättning: 21 314 MSEK
Kundfordringar: 2 200 MSEK
10,3 %

Kreditförsäljning är väsentlig.

Kassaverifiering krävs.

Förändring i kundfordringar

Fordringsandel T: 0,10
Fordringsandel T-1: 0,18
Omsättning, aktuell period: 21 314 MSEK
Omsättning, föregående år: 27 409 MSEK
Kundfordringar, aktuell period: 2 200 MSEK
Kundfordringar, föregående år: 4 960 MSEK
-43,0 %

Kundfordringarna minskar eller är stabila.

Kassabaserad försäljningsutveckling.

Fordringsdriven tillväxt

Förändring i kundfordringar: -2 760 MSEK
Förändring i omsättning: -6 095 MSEK
Omsättning, aktuell period: 21 314 MSEK
Omsättning, föregående år: 27 409 MSEK
Kundfordringar, aktuell period: 2 200 MSEK
Kundfordringar, föregående år: 4 960 MSEK
45,3 %

Tillväxten binder kapital.

Kräver försiktighet.

Konkurs- och Balansrisk (Altman Z′)

Eget kapital: 31 196 MSEK
Omsättning: 21 314 MSEK
Totala tillgångar: 42 134 MSEK
Omsättningstillgångar: 9 088 MSEK
Rörelseresultat (EBIT): 3 324 MSEK
Balanserad vinst: -31 921 MSEK
Kortfristiga skulder: 5 483 MSEK
Långfristiga skulder: 4 578 MSEK
1,47

Förhöjd risk.

Kräver säkerhetsmarginal.

Aggressiv Redovisning (Beneish M-score)

AQI (Tillgångskvalitetsindex): 0,89
GMI (Marginalindex): 1,06
SGI (Försäljningstillväxtindex): 0,78
DEPI (Avskrivningsindex): 1,00
DSRI (Fordringsindex): 0,57
LVGI (Skuldsättningsindex): 0,80
SGAI (Omkostnadsindex): 0,85
TATA (Totala periodiseringar): 0,08
COGS, aktuell period: 6 110 MSEK
COGS, föregående år: 6 719 MSEK
Omsättning, aktuell period: 21 314 MSEK
Personalkostnader: 8 107 MSEK
Nettoresultat, aktuell period: 5 963 MSEK
Omsättning, föregående år: 27 409 MSEK
Personalkostnader, föregående: 12 096 MSEK
Avskrivningar: 8 684 MSEK
Anläggningstillgångar: 527,0 MSEK
Totala tillgångar, aktuell period: 42 134 MSEK
Avskrivningar, föregående: 13 771 MSEK
Anläggningstillgångar, föregående år: 881,0 MSEK
Totala tillgångar, föregående år: 95 696 MSEK
Omsättningstillgångar, aktuell period: 9 088 MSEK
Omsättningstillgångar, föregående år: 11 919 MSEK
Kundfordringar, aktuell period: 2 200 MSEK
Kortfristiga skulder, aktuell period: 5 483 MSEK
Kassaflöde, aktuell period: 2 465 MSEK
Kundfordringar, föregående år: 4 960 MSEK
Kortfristiga skulder, föregående år: 6 360 MSEK
Övriga rörelsekostnader: 3 565 MSEK
Långfristiga skulder, nuvarande: 4 578 MSEK
Övriga rörelsekostnader, föregående: 5 541 MSEK
Långfristiga skulder, föregående: 22 336 MSEK
-2,61

Låg manipulationsrisk.

Ingen forensisk varning.

Finansiell Stabilitet och Kvalitet (Piotroski)

Avkastning på tillgångar (ROA) T: 0,14
Avkastning på tillgångar (ROA) T-1: -0,19
Skuldsättningsgrad T: 0,24
Skuldsättningsgrad T-1: 0,30
Likviditet T: 1,66
Omsättning, aktuell period: 21 314 MSEK
Likviditet T-1: 1,87
Nettoresultat, aktuell period: 5 963 MSEK
Omsättning, föregående år: 27 409 MSEK
Nettoresultat, föregående år: -18 178 MSEK
Bruttomarginal T: 0,71
Totala tillgångar, aktuell period: 42 134 MSEK
Bruttomarginal T-1: 0,75
Totala tillgångar, föregående år: 95 696 MSEK
Tillgångsomsättning T: 0,51
Omsättningstillgångar, aktuell period: 9 088 MSEK
Tillgångsomsättning T-1: 0,29
Omsättningstillgångar, föregående år: 11 919 MSEK
Kortfristiga skulder, aktuell period: 5 483 MSEK
Kassaflöde, aktuell period: 2 465 MSEK
Kortfristiga skulder, föregående år: 6 360 MSEK
Långfristiga skulder, nuvarande: 4 578 MSEK
Långfristiga skulder, föregående: 22 336 MSEK
5

Blandad kvalitet.

Neutral indikator.

Periodiseringar

Nettoresultat: 5 963 MSEK
Totala tillgångar: 42 134 MSEK
Kassaflöde fr. verksamheten: 2 465 MSEK
8,3 %

Viss del av resultatet är bokföringsdrivet.

Kräver uppföljning.

Kapitalbindning

Förändring i omsättning: -6 095 MSEK
Omsättning, aktuell period: 21 314 MSEK
Omsättning, föregående år: 27 409 MSEK
Omsättningstillgångar, aktuell period: 9 088 MSEK
Omsättningstillgångar, föregående år: 11 919 MSEK
Rörelsekapital T: 3 605 MSEK
Rörelsekapital T-1: 5 559 MSEK
Kortfristiga skulder, aktuell period: 5 483 MSEK
Förändring i rörelsekapital: -1 954 MSEK
Kortfristiga skulder, föregående år: 6 360 MSEK
0,32

Tillväxt binder mycket kapital.

Risk för kassastress.

Lagerdagar

COGS, aktuell period: 6 110 MSEK
Lagerdagar T: 42,23
COGS, föregående år: 6 719 MSEK
Lagerdagar T-1: 174,81
Inventory T: 707,0 MSEK
Inventory T1: 3 218 MSEK
-75,8 %

Lagerbindningen är låg.

Ingen lagerbaserad risk.

Investeringsdisciplin

Investeringar (CAPEX): 123,0 MSEK
Kassaflöde fr. verksamheten: 2 465 MSEK
5,0 %

Investeringar är hanterbara inom kassaflödet.

Stärker självbärighet.

Skatt

Beräknad skatt: 115,0 MSEK
Resultat före skatt: 2 461 MSEK
4,7 %

Extremt låg skatt.

Resultatet kräver skepticism.

Indikativ värdering

P/O-multipel

11,92×

Indikativt värde

41 680 MSEK

Forensisk bedömning

Självbärande test: 2 342 MSEK

Altman Z-score: 1,47

Beneish M-score: -2,61

MAITBOOK-score: 59 / 100

Mina bevakningar

Logga in

Metodförklaring