Bolagslarm®

Granskar siffrorna som andra missar

Troax

Senaste rapport: Årsredovisning 2025

Forensisk status: 

Bolaget uppfyller MAITBOOK:s kriterier i hög till mycket hög grad och uppvisar stark finansiell trovärdighet.

0–20
21–40
41–60
61–80
91
Finansiell grund mycket stark
81–100

Owner Earnings

Investeringar (CAPEX): 11,0 MSEK
Kassaflöde fr. verksamheten: 34,5 MSEK
23,6 MSEK

Kassaflödet överstiger investeringarna, vilket innebär att verksamheten är självbärande.

Bolaget uppfyller MAITBOOK:s grundkrav.

Normaliserad Owner Earnings

Owner Earnings T: 23,6 MSEK
Owner Earnings T-1: 31,8 MSEK
Owner Earnings T-2: 42,6 MSEK
32,6 MSEK

Bolaget skapar kassabärande ägarvärde över tid.

Kassaflödesbasen är strukturellt hållbar.

Ackumulerad kassakonvertering

Nettoresultat, aktuell period: 13,5 MSEK
Nettoresultat, föregående år: 31,3 MSEK
Nettoresultat, 2 år sedan: 35,7 MSEK
Kassaflöde, aktuell period: 34,5 MSEK
Kassaflöde, föregående år: 42,5 MSEK
Kassaflöde, 2 år sedan: 55,0 MSEK
164,1 %

Vinsterna har fullt kassastöd.

Resultatkvaliteten är hög och trovärdig.

Kassagap

Nettoresultat: 13,5 MSEK
Kassaflöde fr. verksamheten: 34,5 MSEK
-156,8 %

Redovisat resultat har starkt kassastöd.

Ingen forensisk varning.

Fordringsandel av försäljning

Omsättning: 262,4 MSEK
Kundfordringar: 46,0 MSEK
17,5 %

Kreditförsäljning är väsentlig.

Kassaverifiering krävs.

Förändring i kundfordringar

Fordringsandel T: 0,18
Fordringsandel T-1: 0,17
Omsättning, aktuell period: 262,4 MSEK
Omsättning, föregående år: 278,5 MSEK
Kundfordringar, aktuell period: 46,0 MSEK
Kundfordringar, föregående år: 46,7 MSEK
4,4 %

Kundfordringarna minskar eller är stabila.

Kassabaserad försäljningsutveckling.

Fordringsdriven tillväxt

Förändring i kundfordringar: -0,7 MSEK
Förändring i omsättning: -16,1 MSEK
Omsättning, aktuell period: 262,4 MSEK
Omsättning, föregående år: 278,5 MSEK
Kundfordringar, aktuell period: 46,0 MSEK
Kundfordringar, föregående år: 46,7 MSEK
4,6 %

Tillväxten är kassabaserad.

Hållbar tillväxtprofil.

Konkurs- och Balansrisk (Altman Z′)

Eget kapital: 177,4 MSEK
Omsättning: 262,4 MSEK
Totala tillgångar: 399,0 MSEK
Omsättningstillgångar: 141,9 MSEK
Rörelseresultat (EBIT): 22,7 MSEK
Balanserad vinst: 164,6 MSEK
Kortfristiga skulder: 50,8 MSEK
Långfristiga skulder: 170,8 MSEK
1,68

Förhöjd risk.

Kräver säkerhetsmarginal.

Aggressiv Redovisning (Beneish M-score)

AQI (Tillgångskvalitetsindex): 1,05
GMI (Marginalindex): 1,03
SGI (Försäljningstillväxtindex): 0,94
DEPI (Avskrivningsindex): 0,99
DSRI (Fordringsindex): 1,04
LVGI (Skuldsättningsindex): 1,22
SGAI (Omkostnadsindex): 1,03
TATA (Totala periodiseringar): -0,05
COGS, aktuell period: 167,9 MSEK
COGS, föregående år: 175,5 MSEK
Omsättning, aktuell period: 262,4 MSEK
Personalkostnader: 72,0 MSEK
Nettoresultat, aktuell period: 13,5 MSEK
Omsättning, föregående år: 278,5 MSEK
Personalkostnader, föregående: 69,0 MSEK
Avskrivningar: 16,6 MSEK
Anläggningstillgångar: 77,5 MSEK
Totala tillgångar, aktuell period: 399,0 MSEK
Avskrivningar, föregående: 14,9 MSEK
Anläggningstillgångar, föregående år: 70,8 MSEK
Totala tillgångar, föregående år: 329,7 MSEK
Omsättningstillgångar, aktuell period: 141,9 MSEK
Omsättningstillgångar, föregående år: 117,8 MSEK
Kundfordringar, aktuell period: 46,0 MSEK
Kortfristiga skulder, aktuell period: 50,8 MSEK
Kassaflöde, aktuell period: 34,5 MSEK
Kundfordringar, föregående år: 46,7 MSEK
Kortfristiga skulder, föregående år: 49,1 MSEK
Övriga rörelsekostnader: 52,7 MSEK
Långfristiga skulder, nuvarande: 170,8 MSEK
Övriga rörelsekostnader, föregående: 58,9 MSEK
Långfristiga skulder, föregående: 100,5 MSEK
-2,78

Låg manipulationsrisk.

Ingen forensisk varning.

Finansiell Stabilitet och Kvalitet (Piotroski)

Avkastning på tillgångar (ROA) T: 0,03
Avkastning på tillgångar (ROA) T-1: 0,09
Skuldsättningsgrad T: 0,56
Skuldsättningsgrad T-1: 0,45
Likviditet T: 2,79
Omsättning, aktuell period: 262,4 MSEK
Likviditet T-1: 2,40
Nettoresultat, aktuell period: 13,5 MSEK
Omsättning, föregående år: 278,5 MSEK
Nettoresultat, föregående år: 31,3 MSEK
Bruttomarginal T: 0,36
Totala tillgångar, aktuell period: 399,0 MSEK
Bruttomarginal T-1: 0,37
Totala tillgångar, föregående år: 329,7 MSEK
Tillgångsomsättning T: 0,66
Omsättningstillgångar, aktuell period: 141,9 MSEK
Tillgångsomsättning T-1: 0,84
Omsättningstillgångar, föregående år: 117,8 MSEK
Kortfristiga skulder, aktuell period: 50,8 MSEK
Kassaflöde, aktuell period: 34,5 MSEK
Kortfristiga skulder, föregående år: 49,1 MSEK
Långfristiga skulder, nuvarande: 170,8 MSEK
Långfristiga skulder, föregående: 100,5 MSEK
4

Blandad kvalitet.

Neutral indikator.

Periodiseringar

Nettoresultat: 13,5 MSEK
Totala tillgångar: 399,0 MSEK
Kassaflöde fr. verksamheten: 34,5 MSEK
-5,3 %

Resultatet är i huvudsak kassaburet.

Hög resultatkvalitet.

Kapitalbindning

Förändring i omsättning: -16,1 MSEK
Omsättning, aktuell period: 262,4 MSEK
Omsättning, föregående år: 278,5 MSEK
Omsättningstillgångar, aktuell period: 141,9 MSEK
Omsättningstillgångar, föregående år: 117,8 MSEK
Rörelsekapital T: 91,1 MSEK
Rörelsekapital T-1: 68,7 MSEK
Kortfristiga skulder, aktuell period: 50,8 MSEK
Förändring i rörelsekapital: 22,4 MSEK
Kortfristiga skulder, föregående år: 49,1 MSEK
-1,39

Tillväxt kräver begränsat extra kapital.

Tillväxten är kassamässigt hållbar.

Lagerdagar

COGS, aktuell period: 167,9 MSEK
Lagerdagar T: 59,25
COGS, föregående år: 175,5 MSEK
Lagerdagar T-1: 61,13
Inventory T: 27,3 MSEK
Inventory T1: 29,4 MSEK
-3,1 %

Lagerbindningen är låg.

Ingen lagerbaserad risk.

Investeringsdisciplin

Investeringar (CAPEX): 11,0 MSEK
Kassaflöde fr. verksamheten: 34,5 MSEK
31,8 %

Investeringar är hanterbara inom kassaflödet.

Stärker självbärighet.

Skatt

Beräknad skatt: 4,4 MSEK
Resultat före skatt: 17,9 MSEK
24,7 %

Skattenivå ser normal ut.

Ingen forensisk varning.

Indikativ värdering

P/O-multipel

18,28×

Indikativt värde

597 MSEK

Forensisk bedömning

Självbärande test: 23,6 MSEK

Altman Z-score: 1,68

Beneish M-score: -2,78

MAITBOOK-score: 91 / 100

Mina bevakningar

Logga in

Metodförklaring