Bolagslarm®

Granskar siffrorna som andra missar

Systemair

Senaste rapport: Q2 2025

Forensisk status: 

Bolaget uppfyller MAITBOOK:s kriterier i hög till mycket hög grad och uppvisar stark finansiell trovärdighet.

0–20
21–40
41–60
61–80
82
Finansiell grund mycket stark
81–100

Owner Earnings

Investeringar (CAPEX): 457,0 MSEK
Kassaflöde fr. verksamheten: 1 092 MSEK
634,6 MSEK

Kassaflödet överstiger investeringarna, vilket innebär att verksamheten är självbärande.

Bolaget uppfyller MAITBOOK:s grundkrav.

Normaliserad Owner Earnings

Owner Earnings T: 634,6 MSEK
Owner Earnings T-1: 946,6 MSEK
Owner Earnings T-2: 262,0 MSEK
614,4 MSEK

Bolaget skapar kassabärande ägarvärde över tid.

Kassaflödesbasen är strukturellt hållbar.

Ackumulerad kassakonvertering

Nettoresultat, aktuell period: 914,4 MSEK
Nettoresultat, föregående år: 653,8 MSEK
Nettoresultat, 2 år sedan: 1 045 MSEK
Kassaflöde, aktuell period: 1 092 MSEK
Kassaflöde, föregående år: 1 333 MSEK
Kassaflöde, 2 år sedan: 587,7 MSEK
115,3 %

Vinsterna har fullt kassastöd.

Resultatkvaliteten är hög och trovärdig.

Kassagap

Nettoresultat: 914,4 MSEK
Kassaflöde fr. verksamheten: 1 092 MSEK
-19,4 %

Redovisat resultat har starkt kassastöd.

Ingen forensisk varning.

Fordringsandel av försäljning

Omsättning: 12 729 MSEK
Kundfordringar: 3 024 MSEK
23,8 %

Kreditförsäljning är väsentlig.

Kassaverifiering krävs.

Förändring i kundfordringar

Fordringsandel T: 0,24
Fordringsandel T-1: 0,20
Omsättning, aktuell period: 12 729 MSEK
Omsättning, föregående år: 12 257 MSEK
Kundfordringar, aktuell period: 3 024 MSEK
Kundfordringar, föregående år: 2 471 MSEK
17,8 %

Kundfordringarna minskar eller är stabila.

Kassabaserad försäljningsutveckling.

Fordringsdriven tillväxt

Förändring i kundfordringar: 552,4 MSEK
Förändring i omsättning: 472,4 MSEK
Omsättning, aktuell period: 12 729 MSEK
Omsättning, föregående år: 12 257 MSEK
Kundfordringar, aktuell period: 3 024 MSEK
Kundfordringar, föregående år: 2 471 MSEK
116,9 %

Tillväxten är bokföringsdriven.

Varningssignal.

Konkurs- och Balansrisk (Altman Z′)

Eget kapital: 5 839 MSEK
Omsättning: 12 729 MSEK
Totala tillgångar: 9 988 MSEK
Omsättningstillgångar: 5 595 MSEK
Rörelseresultat (EBIT): 1 316 MSEK
Balanserad vinst: 5 326 MSEK
Kortfristiga skulder: 3 172 MSEK
Långfristiga skulder: 977,2 MSEK
2,90

Förhöjd risk.

Kräver säkerhetsmarginal.

Aggressiv Redovisning (Beneish M-score)

AQI (Tillgångskvalitetsindex): 0,81
GMI (Marginalindex): 0,93
SGI (Försäljningstillväxtindex): 1,04
DEPI (Avskrivningsindex): 1,20
DSRI (Fordringsindex): 1,18
LVGI (Skuldsättningsindex): 0,98
SGAI (Omkostnadsindex): 1,00
TATA (Totala periodiseringar): -0,02
COGS, aktuell period: 8 006 MSEK
COGS, föregående år: 8 043 MSEK
Omsättning, aktuell period: 12 729 MSEK
Personalkostnader: 3 816 MSEK
Nettoresultat, aktuell period: 914,4 MSEK
Omsättning, föregående år: 12 257 MSEK
Personalkostnader, föregående: 3 776 MSEK
Avskrivningar: 445,4 MSEK
Anläggningstillgångar: 2 809 MSEK
Totala tillgångar, aktuell period: 9 988 MSEK
Avskrivningar, föregående: 460,8 MSEK
Anläggningstillgångar, föregående år: 2 354 MSEK
Totala tillgångar, föregående år: 9 793 MSEK
Omsättningstillgångar, aktuell period: 5 595 MSEK
Omsättningstillgångar, föregående år: 5 512 MSEK
Kundfordringar, aktuell period: 3 024 MSEK
Kortfristiga skulder, aktuell period: 3 172 MSEK
Kassaflöde, aktuell period: 1 092 MSEK
Kundfordringar, föregående år: 2 471 MSEK
Kortfristiga skulder, föregående år: 3 192 MSEK
Övriga rörelsekostnader: 3 609 MSEK
Långfristiga skulder, nuvarande: 977,2 MSEK
Övriga rörelsekostnader, föregående: 3 374 MSEK
Långfristiga skulder, föregående: 946,8 MSEK
-2,45

Låg manipulationsrisk.

Ingen forensisk varning.

Finansiell Stabilitet och Kvalitet (Piotroski)

Avkastning på tillgångar (ROA) T: 0,09
Avkastning på tillgångar (ROA) T-1: 0,07
Skuldsättningsgrad T: 0,42
Skuldsättningsgrad T-1: 0,42
Likviditet T: 1,76
Omsättning, aktuell period: 12 729 MSEK
Likviditet T-1: 1,73
Nettoresultat, aktuell period: 914,4 MSEK
Omsättning, föregående år: 12 257 MSEK
Nettoresultat, föregående år: 653,8 MSEK
Bruttomarginal T: 0,37
Totala tillgångar, aktuell period: 9 988 MSEK
Bruttomarginal T-1: 0,34
Totala tillgångar, föregående år: 9 793 MSEK
Tillgångsomsättning T: 1,27
Omsättningstillgångar, aktuell period: 5 595 MSEK
Tillgångsomsättning T-1: 1,25
Omsättningstillgångar, föregående år: 5 512 MSEK
Kortfristiga skulder, aktuell period: 3 172 MSEK
Kassaflöde, aktuell period: 1 092 MSEK
Kortfristiga skulder, föregående år: 3 192 MSEK
Långfristiga skulder, nuvarande: 977,2 MSEK
Långfristiga skulder, föregående: 946,8 MSEK
8

Stark intern kvalitet.

Positiv kvalitetsindikator.

Periodiseringar

Nettoresultat: 914,4 MSEK
Totala tillgångar: 9 988 MSEK
Kassaflöde fr. verksamheten: 1 092 MSEK
-1,8 %

Resultatet är i huvudsak kassaburet.

Hög resultatkvalitet.

Kapitalbindning

Förändring i omsättning: 472,4 MSEK
Omsättning, aktuell period: 12 729 MSEK
Omsättning, föregående år: 12 257 MSEK
Omsättningstillgångar, aktuell period: 5 595 MSEK
Omsättningstillgångar, föregående år: 5 512 MSEK
Rörelsekapital T: 2 424 MSEK
Rörelsekapital T-1: 2 320 MSEK
Kortfristiga skulder, aktuell period: 3 172 MSEK
Förändring i rörelsekapital: 104,2 MSEK
Kortfristiga skulder, föregående år: 3 192 MSEK
0,22

Tillväxt binder mycket kapital.

Risk för kassastress.

Lagerdagar

COGS, aktuell period: 8 006 MSEK
Lagerdagar T: 95,71
COGS, föregående år: 8 043 MSEK
Lagerdagar T-1: 96,39
Inventory T: 2 099 MSEK
Inventory T1: 2 124 MSEK
-0,7 %

Lagerbindningen är låg.

Ingen lagerbaserad risk.

Investeringsdisciplin

Investeringar (CAPEX): 457,0 MSEK
Kassaflöde fr. verksamheten: 1 092 MSEK
41,9 %

Investeringar är hanterbara inom kassaflödet.

Stärker självbärighet.

Skatt

Beräknad skatt: 319,6 MSEK
Resultat före skatt: 1 236 MSEK
25,9 %

Skattenivå ser normal ut.

Ingen forensisk varning.

Indikativ värdering

P/O-multipel

16,53×

Indikativt värde

10 156 MSEK

Forensisk bedömning

Självbärande test: 634,6 MSEK

Altman Z-score: 2,90

Beneish M-score: -2,45

MAITBOOK-score: 82 / 100

Mina bevakningar

Logga in

Metodförklaring